香港联交所主板、创业板上市条件及要求-云锦理财网

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香港上市要求条件

香港上市条件及要求

在香港上市有两个交易市场可选择：主板与创业板。
1. 符合较高的盈利或其他财务准则要求（请参阅附件的股本证券的基本条件要求）而又具规模的公司可透过主板在市场筹集资金。股本证券可以股份或预托证券形式在主板上市。
2. 自2008年7月1日起, 创业板进一步发展为第二板及转板到主板上市的踏脚石。股本证券只可以股份形式在创业板上市。创业板主要上市要求和主板相似，但是要求放宽。

香港创业板上市的发行人必须是依据中国香港、中国内地、百慕大或开曼群岛的法律注册成立的法人。
境内企业申请到香港创业板上市，，还要遵守境内相关的法律、法规及规定。，境内企业申请到香港创业板上市须具备的条件是：
·经省级人民政府或国家经贸委批准、依法设立并规范运作的股份有限公司;（股份有限公司注册条件）
·公司及其主要发起人符合国家有关法规和政策，在最近二年内没有重大违法违规行为;
·符合香港创业板上市规则规定的条件（下面详细说明）。
·上市保荐人认为公司具备发行上市可行性并依照规定承担保荐责任;
·国家科技部认证的高新技术企业优先批准。

相较于主板，创业板上市的门槛更低一些，港交所也为创业板设立了简化的程序以申请转主板上市。主板和创业板上市条件对比如下：

	香港主板上市条件及要求	香港创业板上市条件及要求
盈利要求	须具备3年的营业记录,过去3年盈利合计5000万港元(最近一年须达2000万港元,再之前两年合计须达3000万港元),在3年的业绩期,须有相同的管理层；	不设最低溢利要求，但一般须显示有24个月的活跃业务和须有活跃的主营业务,在活跃业务期,须有相同的管理层和持股人；
市值要求	新申请人上市时的预计市值不得少于1亿港元，其中由公众人士持有的证券的预计市值不得少于5,000万港元。	上市时的最低市值无具体规定,但实际上市时不能少于4600万港元；期权、权证或类似权利，上市时市值须达600万港元。
股东要求（新上市）	在上市时最少须有100名股东,而每100万港元的发行额须由不少于3名股东持有	于上市时公众股东至少有100名。如公司只能符合12个月“活跃业务纪录”的要求，于上市时公众股东至少有300名。
公众持股要求	最低公众持股数量为5000万港元或已发行股本的25％(以较高者为准)；但若发行人的市值超过40亿港元,则可以降低至10％；	市值少于40亿港元的公司的最低公众持股量须占25%，涉及的金额最少为3,000万港元；市值相等于或超过40亿港元的公司，最低公众持股量须达10亿港元或已发行股本的20%（以两者中之较高者为准）。
禁售规则	上市后6个月控制性股东不能减持股票及后6个月期间控制性股东不得丧失控股股东地位(股权不得低于30％)。	在上市时管理层股东及高持股量股东必须合共持有不少于公司已发行股本的35%。管理层股东和持股比例少于1％的管理层股东的股票禁售期分别为12个月和6个月；
主要业务要求	并无有关具体规定，但实际上，主线业务的盈利必须符合最低盈利的要求。	必须从事单一业务，但允许有围绕该单一业务的周边业务活动
公司治理要求	主板公司须委任至少两名独立非执行董事，联交所亦鼓励（但非强制要求）主板公司成立审核委员会。	须委任独立非执行董事、合资格会计师和监察主任以及设立审核委员会。
保荐人制度	有关聘用保荐人的要求于公司上市后即告终止（H股发行人除外：H股发行人须至少聘用保荐人至上市后满一年）	须于上市后最少两整个财政年度持续聘用保荐人担当顾问。
管理层稳定性要求	申请人的业务须于三年业绩纪录期间大致由同一批人管理	申请人则须在申请上市前24个月（或减免至12个月）大致由同一批人管理及拥有
业务目标声明	并无有关规定，但申请人须列出一项有关未来计划及展望的概括说明。	须申请人的整体业务目标，并解释公司如何计划于上市那一个财政年度的余下时间及其后两个财政年度内达致该等目标
信息披露	一年两度的财务报告。	按季披露，中期报和年报中必须列示实际经营业绩与经营目标的比较。
包销安排	公开发售以供认购必须全面包销。	无硬性包销规定，但如发行人要筹集新资金，新股只可以在招股章程所列的最低认购额达到时方可上市。

另外，境内企业申请到香港创业板上市还有一些特殊规定：
·中国发行人必须在其证券在创业板上市期间，委任并授权一名人士代该发行人在香港接受向其送达的法律程序文件及通知接收，中国发行人并须通知联交所有关该名授权人士的委任、委任的终止及有关资料的详情。
·中国发行人须在香港或联交所同意的其他地区设置股东名册，转让的过户登记须在香港地区进行。
·除非联交所另行同意，否则只有在香港股东名册上登记的证券方可在创业板进行买卖。