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套期保值交易赢家策略

来源：【赢家江恩】责任编辑：meiying 添加时间：2015-08-02 13:18:12

现代经济生活中的不确定性和风险性的存在，迫使众多的企业家、投资者跻身期货市场寻求回避风险的场所，套期保值交易成为他们防御风险的最佳选择。但是如何使套期保值交易发挥最佳效果，却是一门充满了智慧的投资艺术.套期保值交易者要具有广博的业务知识、敏锐的洞察能力、丰富的操作经验，特别是要掌握有关套期保值的成功策略.

1. 密切追踪地区性基差变化

基差的变化状况对套期保值者而言至关重要.你要根据每日或每周跟踪的基差资料，描绘出一个基差变动图形。在期货合约期满之时，现货价格与期货价格往往趋于一致，基差由宽变窄，呈现规律性变化。你可以分析以前基差的变动规律并对基差增强或者减弱进行预测。这样你能够正确选择解除套期保值交易的良好时机.

其次了解基差的变化，有助你了解在一地区范围里交割的期货商品在现货市场上价格是多少。即期货市场价格减去基差。

基差的应用使期货市场充分发挥了其价格功能。期货价格水平往往是交易者根据对供需因素和经济情况的综合分析判断而作出的对该期未来现货价格水平预期的结果。

2.保持清醒头脑，不做同“德克萨斯套期保值”一样的牺牲者

套期保值的成功运作在于交易者在现货市场和期货市场进行相反方向的操作，现货市场里买空就要在期货市场中卖空，反之亦然。德克萨斯州有个牧场主却反其道而行之.尽管拥有很多头牛，但是一看价格上升就产生侥幸心理，期待价格继续上涨，于是又接连买进生牛期货合约。结果当价格成反方向变动时，该农场主在两个市场中损失惨重。因此做套期保值交易者一定要有清醒头脑，坚持做反方向的套期保值交易.尽可能避免投资风险。

3.“放长线钓大鱼”尝试“换月交易”

当市场行情出现对套期保值者不利的变化时，不要惊慌失措盲目将手中持有的合约平仓对冲掉，这种消极的操作态度会破坏你原先设定的利润目标及实施计划，而是应采取慎重的交易动作。例如你可以将手头的套期保值交易移动到下一个或其他远期交割月份，争取在交割月份到期之前，在有利的价位上解除这笔交易.换句话说，你可选择“换月交易”的方式，进行持续的套期保值交易。

4.要将你已经持有或计划持有的商品全部作为套期保值的交易筹码

一个富有经验的成功交易者不会把他手中拥有的5000蒲式耳的小麦留下4000蒲式耳以观市场动向，只做1000蒲式耳的小麦套期保值，因为一旦小麦市场行情下跌，1000蒲式耳小麦的套期保值交易无法能抵销其余未做保值交易的4000蒲式耳小麦的损失。交易者因小失大最终受害的是他自己。因此对一个成功的交易者而言，将手中全部拥有的5000蒲式耳小麦全部当作套期保值交易的筹码才是明智之举。

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