升级信息消费6万亿拉动产出15万亿 5G将获加速和大力度推动 _板块聚焦_市场_中金在线

事件：工信部和国家发改委印发扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020)通知，要求到2020年，信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上。信息技术在消费领域的带动作用显著增强，拉动相关领域产出达15万亿元。

两部委推动5G建设加速，加大建设力度

2010年-2013年我国电信营业收入同比增速为12%左右，2015年-2017同比增速为0%、5%、4%，通知提出到2020年信息消费年均增速11%以上，将达4G开始渗透时的水平，意味着2018-2020年将是5G开始发力阶段。实验网和网络切片建设、5G技术成熟，支持5G加速发展，两部委发文推动信息消费，加大5G建设力度。

5G成为新型基础建设、促进经济内循环发展的重要抓手

通知要求2020年98%行政村实现光纤通达和网络覆盖，释放网络提速降费红利。截止18年一季度，我国移动宽带渗透率为86.3%，固网宽带渗透率为78.9%，2020年要达到98%行政村实现光纤通达和网络覆盖，整体宽带渗透率预计接近100%。截止18年一季度，光缆线路长度为3902万公里，不考虑其他光纤需求和重复建设，我们以较保守的96芯计算，2018年一季度后到2020年光纤需求量为9.5亿芯公里。

5G时代基站密度大大提升，5G基站建设即将进入高速成长期，移动网络建设发力。

上月国务院召开常务会议提出，加快今年1.35万亿元地方政府专项债券发行和使用进度，在推动在建基础设施项目上早见成效；在交通、油气、电信等领域推介一批民间投资为主、投资回报机制明确、商业潜力大的项目。电信设施建设也成为基础设施建设的一部分，固网建设和移动网络建设同时发力，政府基建专项债券发行支持，5G将成为新型基础设施建设的重点方向。

5G社会辐射性得到了政府的广泛认可

通知提到2018年-2020年在医疗、养老、教育、文化等多领域推进“互联网+”，利用物联网、大数据、云计算、人工智能等技术推动电子产品智能化升级，深化智能网联汽车发展；提升服务水平；培育消费支撑；对5G应用场景指出了明确方向，5G社会辐射得到了政府广泛认可，5G“万物互联”的应用落地节奏越来越清晰，随着5G实现网建设和物联网应用落地，我国将正式进入万物互联时代。

投资建议：建议关注通信基础设施厂商中铁塔，物联网领域的日海智能和高新兴；光通信领域的长飞光纤，光迅科技和烽火通信。

风险提示：5G发展速度不及预期。